近日，黑色系品种价格大幅上涨，引起发改委关注。据数据统计，截至2月9日，今年以来，黑色系铁矿石主力合约累计上涨14.85%。

中信证券首席经济学家明明认为近期黑色系品种价格上涨主要有以下几方面因素的影响：一是经济工作会议后政策层针对稳增长密集表态，基建、地产的回暖预期导致市场对远期黑色系品种需求较为乐观;二是能源成本上升，尤其是煤炭价格上涨使得黑色系品种生产成本有所上升;三是市场对冬奥会期间华北地区高炉生产有限产预期;四是在中央不搞运动式减碳的要求下，各地针对能耗双控以及碳达峰要求等政策有一定放松，对于黑色系品种原料端是利多。

针对近期铁矿石价格出现异动的情况，国家发改委、市场监管总局高度重视。近日国家发改委价格司、市场监管总局价监竞争局联合约谈有关铁矿石资讯企业，并将进一步研究采取有效措施，保障铁矿石市场价格平稳运行;同时加强市场监管，对于捏造散布涨价信息、哄抬价格等违法违规行为，露头就打，严厉惩处。

从基本面来看，据国元期货介绍，近期，巴西受雨季影响好转发运将会有所回升，而澳洲发运受雨季影响将维持中等偏低水平，根据船期推算，预计到港将会回升至均值水平。需求端，在冬奥会限产压力下，钢厂停检修增加，高炉铁水产量进入下行通道，预计未来两周日均将有 9 万吨/天的减量，疏港受春节期间运力下降影响将同步大幅下降。

对于后市铁矿石的走势，申银万国期货表示，从需求端来看，虽然当前市场对基建预期较为乐观，对用钢需求存一定支撑，但终端用钢需求走弱趋势难改。盘面来看，市场对宏观政策好转较为乐观，但官方调控预期较强，短期价格或呈偏弱走势。

方正中期期货认为，随着需求的阶段性走弱铁矿价格将面临短期承压，可尝试单边卖出轻度实值看涨期权收取权利金。预计本轮下行将较为流畅且调整幅度将较大，当前处于低位隐含波动率有再度走强的可能，期权上也可尝试构建买入跨式组合做多波动率。

关键词： 黑色系 品种价格 铁矿价格 短期承压