4月26日，资本邦了解到，厦门美科安防科技股份有限公司创业板(以下简称“美科科技”)IPO已获深交所受理，此次发行上市保荐机构东吴证券股份有限公司。

美科科技是一家专业从事精密金属及塑胶结构件的研发、生产和销售的高新技术企业。在长期发展过程中，公司形成了对各类金属及塑胶材料的深刻理解及灵活运用能力，并掌握了较强的精密机构件加工能力。公司擅长根据客户的个性化需求，配合运用不同材质和不同工艺1进行产品开发，生产出各类活动联接的精密机构件组合2。公司精密金属结构件产品主要包括各类工业锁具和通讯服务器构配件，广泛运用于智能自助终端、通讯服务器、个人计算机、交通工具等领域;精密塑胶结构件产品主要包括DIY全塑储物柜和移动环卫设施，广泛运用于学校、医院、工矿企业、体育场馆、户外活动场所等。

2019年至2021年，美科科技实现营业收入分别为2.17亿元、2.69亿元、3.91亿元;同期实现归属于母公司所有者的净利润分别为3290.50万元、5126.35万元、6185.02万元。

美科科技本次拟募集不超过2,000.00万股，募集资金为3.9151亿元，扣除发行费用后的净额将用于精密结构件智能制造扩产项目，研发中心建设项目以及补充流动资金。

本次发行前，林辉、吴玉蓉夫妇直接持有公司35.56%的股份，通过美托投资间接控制公司3.48%的股份，通过美托成管理间接控制公司2.17%的股份，合计控制公司41.21%的股份。同时，林辉担任公司董事长，吴玉蓉担任公司董事，因此，林辉、吴玉蓉夫妇为公司实际控制人。其他持股5%以上的股东分别是徐海英和吴峰，本次发行前，徐海英直接持有公司15,161,760股，持股比例为25.27%。吴峰直接持有公司3,057,420股，持股比例为5.10%。

此次选择登陆创业板，美科科技自身还存在以下几点风险：

(一)原材料价格波动的风险

公司采购的主要原材料为铜及铜合金、锌合金、塑料粒子等。报告期内直接材料占公司主营业务成本的比重分别为65.02%、65.51%及66.71%。目前公司与主要客户、供应商建立了长期稳定的合作关系和合理的成本转移机制，但无法完全消除原材料价格波动带来的风险。

随着全球逆周期经济政策的不断加码以及疫情后复工复产的持续推进，国内外终端需求和原材料补库需求持续回升，铜、锌等基本金属价格呈现反转趋势，甚至明显高于疫情以前的水平，其中铜、锌市场均价在2021年度较上一年度分别上涨40.63%、22.83%。此外，塑料粒子价格也呈现上涨趋势，其中PE、HIPS市场均价在2021年度较上一年度分别上涨18.73%、28.39%。虽然公司对主要产品进行了不同幅度的调价，但仍无法消除原材料价格波动对公司业绩的不利影响，报告期内公司综合毛利率分别为36.56%、34.97%和30.35%，呈小幅下降趋势。

如未来原材料价格出现持续大幅波动，且公司未能及时将原材料价格波动导致的影响在下游市场进行消化，仍将会对公司的采购生产计划及经营业绩造成不利影响。

(二)经营业绩季节性波动的风险

公司专注于精密金属及塑胶结构件的研发、生产和销售，经营业绩受到下游行业需求季节性的影响。一方面，公司精密金属结构件下游应用领域中，智能自助终端和通讯服务器在不同的国家和地区存在更换周期，受国外圣诞节及国内春节因素影响，下游客户一般在下半年加大库存备货，产生了一定的季节性波动;另一方面，公司全塑储物柜国内销售主要面向中小学和各类高校，上述教育机构一般会选择在暑期进行校内设施升级，在每年三季度形成销售旺季，也存在季节性波动。虽然公司产品销售给多行业客户，不同行业的周期和季节性不同，产生了一定的业绩平滑效应，但仍无法消除经营业绩季节性波动的风险。

(三)毛利率波动的风险

报告期内，公司综合毛利率分别为36.56%、34.97%和30.35%，综合毛利率水平较高，但近年来市场竞争加剧、原材料价格上涨、人民币汇率波动等因素，导致工业锁具、通讯服务器构配件以及移动环卫设施等相关产品毛利率有所下滑。毛利率水平是公司盈利能力的重要标志，若未来因行业竞争加剧、原材料和直接人工上涨、产品议价能力降低等使得公司毛利率水平下滑，将影响公司整体盈利水平。另外，由于公司产品种类较多，不同种类产品毛利率差异较大，且主要产品随着下游应用领域的产品更新换代而发生变化，不同的产品组合也会导致公司毛利率水平产生波动。

(四)知识产权被侵害的风险

截至本招股说明书签署之日，公司拥有324项国内外授权专利(其中境外发明专利10项，境内发明专利5项，实用新型255项，外观设计54项)以及12项软件著作权。公司通过申请专利对自主知识产权进行保护，该等知识产权对公司未来发展具有重要意义，但仍存在关键技术、主要产品被竞争对手通过模仿或窃取等方式侵犯的风险。如果公司遭受较大规模的知识产权侵权而未能采取及时有效的保护措施，将会对公司的生产经营产生不利影响。（何慕）

关键词： 美科科技 发行上市保荐机构 东吴证券股份有限公司 高新技术企业