6月10日，资本邦了解到，科创板公司福光股份(688010.SH)发布关于2021年年度报告的信息披露监管问询函回复的公告。

关于主营业务。年报显示，公司本期境内外收入分别为3.56亿元、3.12亿元，其中境外收入本期增长45.30%，毛利率42.11%;境内业务近三年毛利率分别为20.23%、15.01%、12.35%，呈连续下降趋势，且与同行业可比公司差异明显。

上交所要求公司：(1)区分境内外销售，按产品类型列示近三年收入及毛利率情况，说明本期境外收入增长较大的原因及合理性;(2)结合业务模式，说明境内外业务毛利率差异的原因及合理性;(3)结合具体产品的对外售价和成本构成，说明境内业务毛利率持续下降及与同行业可比公司存在差异的原因及合理性;(4)结合期后销售和在手订单情况，说明公司境内业务毛利率是否会继续下降，分析对公司业绩的影响，并提示风险。

福光股份回复称，公司本期境外收入31,163.09万元，较上年增加9,715.65万元，主要得益于公司加大了境外市场的开拓：

(1)“非定制光学镜头”中的安防镜头收入增加7,641.32万元，主要系老客户对原有产品及改进产品的需求量增加，其中2020年前十大客户在2021年收入增长5,708.21万元;

(2)“光学元件及其他”中光学元件收入增加1,366.38万元，主要系2021年新增一主要客户：台湾地区某上市公司的控股子公司，该客户2021年度销售收入为1,995.56万元。

综上，公司本期境外收入增长较大的原因主要系老客户对原有产品及改进产品的需求量增加和新增个别大客户带来的，因疫情及全球经济形势仍存在很大不确定性，公司境外业务存在下滑的风险，可能造成公司的整体毛利率下滑，可能对公司业绩产生不良影响。

境内外销售产品单价存在明显差异。境内外销售产品品种不同，境外客户对产品性能、品质及使用寿命周期要求较高，销售给境外客户的产品技术附加值较高，且后续售后服务成本较高，因此境外业务毛利率较高。

公司境内主营业务毛利率与同行业可比公司存在差异的原因为：安防市场对光学镜头技术升级、迭代的需求放缓，对高性价比产品的需求规模进一步扩大，公司的小批量多品种的产品路线造成公司生产规模不足，使产品成本高于同行业可比公司。

境内主营业务2022年1-3月及截止2022年3月31日在手订单综合毛利率22.22%，较2021年度提升9.87个百分点。综合毛利率提升的主要原因为产品销售结构变化，毛利率高的定制产品与光学元件及其他产品销售收入占比上升，而毛利率低的非定制光学镜头产品销售收入占比下降。从分产品毛利率看，定制产品毛利率较2021年度减少2.45个百分点，非定制光学镜头毛利率较2021年度减少0.26个百分点，光学元件及其他毛利率较2021年度增加30.93个百分点(主要系软件及服务类收入增长)。

若后续公司境内业务中定制产品销售收入占比下降，或非定制光学镜头产品的收入规模未有效放大，则存在境内业务毛利率继续下降的风险，可能对公司业绩产生不良影响。

公司的核心技术主要来源于定制产品研发及转化，因此，公司选择的技术及产品路线为以玻璃镜片为主的光学镜头及系统。以玻璃镜片为主的镜头与以塑胶镜片为主的镜头相比，在同等参数下性能更高，环境适应性更强，适用范围更广，但生产难度大，技术要求高，成本较高。

在安防领域，公司认为超高清、深度智能化是长期的发展趋势，以玻璃镜片为主的镜头在超高清产品中将更具有竞争优势。但近年来，安防市场对于光学镜头技术升级、迭代的需求放缓，高端镜头产品的市场需求的增长速度不如预期，同时，安防镜头市场竞争进一步加剧，市场对高性价比产品的需求规模进一步扩大，以塑胶镜片为主的镜头的成本优势明显。因此，公司在保持并增强原有技术优势的同时，为满足现阶段市场需求，调整产品结构，向客户提供高性价比的光学镜头，以保持并提升市场占有率。如后续技术及产品发展方向与公司预期存在重大差异，或未来公司的市场开拓、产品结构调整无法达到预期效果，则将对公司业绩产生不良影响。(陈蒙蒙)

关键词： 科创板公司福光股份 境内业务毛利率 光学元件收入 定制产品销售收入