科志股份北交所IPO申请获受理拟募集资金5.03亿元

7月1日，资本邦了解到，科志股份(870804.NQ)北交所IPO申请获受理。公司于2017年3月1日挂牌新三板，当前处于新三板创新层。

公司主要从事防护设备、防化设备等人防专用设备的研发、生产、销售及安装。报告期内，2019-2021年，公司连续被评为成都市“小巨人”企业。

2019年至2021年，科志股份分别实现营业收入1.36亿元、2.67亿元、3.62亿元，实现归属于母公司所有者的净利润3681.75万元、6194.56万元、8460.74万元。

公司本次拟向不特定合格投资者公开发行股票不低于2,610万股且不超过3,150万股普通股股票(未考虑超额配售选择权的情况下)。本次募集资金扣除发行费用后，将按照项目的轻重缓急投资于智能生产基地建设项目、研发中心建设项目、补充流动资金。合计拟使用募集资金5.03亿元。

本次北交所IPO，科志股份下列风险需注意：

(一)国家宏观经济形势和政策变动的风险

人防设备行业作为民用建筑和城市轨道交通建设的上游行业，受国家宏观经济形势和政策变动影响较大，当政府规划发生变化时，将给行业的发展带来影响。

在“十四五”及以后较长时期内，预计民用建筑投资和城市轨道交通建设将分别处于一个稳定发展期和高速发展期。尽管如此，仍不排除宏观经济形势变化等因素导致国内民用建筑和城市轨道交通建设速度减缓的可能。若宏观经济下滑或国家产业政策发生改变，使得对民用建筑和城市轨道交通固定资产的投资建设规模减小，会对人防设备行业造成一定的不利影响。

(二)市场竞争的风险

国家人民防空主管部门制定人防设备产品的国家标准和技术规范，编制人防设备图集，人民防空工程建设单位应当从目录中选用所需要的人防设备,并与企业签订合同。因此，行业产品的同质化程度较高，竞争较为充分。此外，长期以来，人民防空专用设备生产安装资质是由国家人防办采取行政审批方式实施管理，准入企业数较少，若未来人民防空专用设备生产安装资质审批恢复，则进入该行业企业数将增加，市场竞争可能会进一步加剧。

(三)主要原材料价格波动的风险

材料成本系公司生产成本主要构成部分，公司主要原材料为生产所需的钢材和不锈钢，主要原材料价格波动对公司的生产成本影响较大。

报告期内，主要原材料中钢材的市场价格波动较大。如果未来钢材市场价格持续大幅上涨，而公司产品销售价格不能同步提高，公司的经营业绩将受到不利影响。

(四)经营资质无法延期的风险

人防工程是国防工程的一部分，因此，人防设备的产品也属于国防产品。现国家明文规定对人防工程防护设备和防化设备的生产实行定点生产企业资格认定制度，生产企业必须按照严格规定和严格审核取得人防工程防护(或防化)设备生产资质后，方可从事人防工程防护设备的生产、销售、安装，且需要定期接受资质审核。如果公司生产条件不能满足资质准入或审核的要求，经营资质无法延期，可能会被强制取消相关资质，导致公司无法生产销售相应产品，公司经营将受到不利影响。

(五)应收账款坏账风险

报告期各期末，公司应收账款余额分别为4,196.31万元、9,114.14万元和9,380.89万元，一年以上账龄的比例分别为47.13%、29.07%和58.67%，账龄一年以上的金额较大。2021年末，公司应收账款余额中，对房地产开发商的应收账款余额为5,823.05万元，占比为62.07%。2021年，国家对房地产行业宏观调控加强，公司下游部分房地产开发商客户资金紧张。未来若公司对应收账款催收不力，或主要客户的经营状况发生重大不利变化，导致公司应收账款不能按期收回或无法收回，给公司带来一定的坏账损失风险。

(六)实际控制人不当控制的风险

截至本招股说明书签署日，公司控股股东、董事长兼总经理张社林，其直接持有公司股份8,969.38万股，占公司总股本的93.23%，张社林之父张文甫直接持有公司9万股，占公司总股本0.09%，两人合计持有8,978.38万股，占公司总股本93.32%，张社林、张文甫为公司实际控制人，对公司经营决策可施予重大影响。如果实际控制人利用其控制权对公司经营、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营带来不利影响，从而可能损害中小股东的利益。

(七)不能取得募投项目用地的风险

公司此次募集资金投资项目中智能生产基地建设项目、研发中心建设项目选址为成都经济技术开发区。公司已缴纳保证金参与竞拍募投用地的土地使用权，若竞拍成功将开展项目相应立项、环评等手续。截至本招股说明书签署日，公司尚未取得该宗土地使用权。如不能取得该项资产，将对募集资金投资项目的实施产生不利影响。

(八)对赌协议影响股权结构的风险

公司股东成都经开、华西银峰、进化资本、余能、马丽、谢芳芳、刘红、郑红云与公司控股股东、实际控制人张社林2021年11月签订对赌协议，协议约定如果科志股份未能在2023年12月31日之前在证券交易所(包括上海证券交易所、深圳证券交易所、北京证券交易所)完成首次公开发行，上述8名股东有权要求科志股份控股股东、实际控制人张社林回购其认购的科志股份全部股份。

上述对赌协议不会导致公司控制权变化，也不存在严重影响公司持续经营能力或者其他严重影响投资者权益的情形，但仍可能对公司股权结构产生影响。

(九)新冠疫情风险及其他风险

在新冠疫情的背景下，实体经济受到不同程度的影响。当前全球疫情及防控仍存在较大不确定性，海外疫情蔓延也给国内带来输入病例风险，我国局部地区疫情时有发生。若未来一段时间内国内疫情出现反复或海外疫情无法得到有效控制，导致产业链上下游开工率低、物流渠道不畅、市场需求降低、原材料价格上涨等不良后果，将对公司生产经营造成不利影响。

未来，全球范围内可能会出现社会异常事件、自然灾害等其他不可抗力因素，从而给公司的经营带来一定的风险。(王燕鸽)