近日，资本邦了解到，浙江太美医疗科技股份有限公司(下称“太美科技”)科创板IPO获上交所受理，本次拟募资20亿元。

公司是国内领先的基于云计算和大数据技术的生命科学产业数字化解决方案提供商，产品和服务覆盖临床研究、药物警戒、医药市场营销等环节。

公司以协作为核心理念，为医药企业/申办方、医院/临床研究机构、第三方服务商(CRO、SMO、中心实验室、冷链物流企业等)、医生/研究者、患者/受试者等产业链各方创造协作的数字化环境，助力形成健康、繁荣、高效的医药行业生态，已成为中国医药企业实现自主创新的重要支撑平台。

报告期内，公司主要销售自主研发的临床研究、药物警戒、医药市场营销等领域的SaaS产品，并基于数字化技术优势，提供相关领域的专业服务。

公司2018年、2019年、2020年、2021年上半年营收分别为5,997.43万元、1.87亿元、3.03亿元、1.88亿元;同期对应的净利润分别为-1.83亿元、-3.89亿元、-5.24亿元、-1.58亿元。

由于公司具有表决权差异安排，市值及财务指标需满足《科创板上市规则》第2.1.4条标准，即“发行人具有表决权差异安排的，市值及财务指标应当至少符合下列标准中的一项：(一)预计市值不低于人民币100亿元;(二)预计市值不低于人民币50亿元，且最近一年营业收入不低于人民币5亿元。”公司的预计市值将不低于人民币100亿元，选择适用《科创板上市规则》第2.1.4条第(一)款规定的上市标准。

结合公司最近一次增资对应的估值情况，以及与公司可比上市公司的近期估值情况，预计公司发行后总市值不低于人民币100亿元。

本次拟募资用于临床研究智能化协作平台升级项目、临床研究企业端系统研发升级项目、独立影像评估系统研发升级项目、药物警戒系统研发升级项目。

资本邦注意到，太美科技背后股东众星云集，隐现腾讯、光线传媒，高瓴、云锋基金、软银等。

林芝腾讯直接持有发行人10.4277%的股份，林芝腾讯及苏州湃益作为一致行动人，合计直接持有发行人12.0612%的股份，林芝腾讯由深圳市腾讯产业投资基金有限公司100%持股。

经纬创腾直接持有发行人9.3774%的股份，经纬创腾及经纬创博作为一致行动人，合计直接持有发行人10.0317%的股份。北京光线传媒股份有限公司位居经纬创腾股东名单之列。

太美科技坦言公司存在以下风险：

(一)存在未弥补亏损及未来可能持续亏损的风险

报告期内，公司净利润分别为-18,313.43万元、-38,880.01万元、-52,438.24万元及-15,840.52万元，公司扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润分别为-14,397.06万元、-15,310.22万元、-26,648.11万元及-23,141.56万元。截至报告期末，公司尚未盈利且存在累计未弥补亏损，主要原因为报告期内研发支出、股份支付费用及人工成本较高。

如果公司现有业务未能按预期实现客户拓展，或在现有较大研发投入下未能成功推出新产品，或公司产品被竞争对手替代，或公司所在医药数字化行业下游需求发生重大不利变化，以上因素均可能导致公司收入增长和盈利能力受限，无法在短期内实现盈利，对公司资金状况、研发投入、业务拓展、人才引进、团队稳定等方面造成不利影响。

(二)未来一定时期无法盈利和无法进行利润分配的风险

根据中国证监会和上交所发布的关于上市公司现金分红的相关规定和要求，为明确公司对股东的合理投资回报规划，完善现金分红政策，增加利润分配决策透明度和可操作性，便于股东对公司经营和利润分配进行监督，公司制定了上市后三年内股东分红回报的具体计划。

但由于公司短期内可能无法实现盈利，且同时存在未弥补亏损，因而存在未来一定时期内无法盈利且无法进行现金分红的风险。

(三)上市后可能触及终止上市条件的风险

公司上市后未盈利状态可能持续存在或累计未弥补亏损可能继续扩大，从而可能导致触发《科创板上市规则》第12.4.2条的财务状况，即最近一个会计年度经审计的扣除非经常性损益前后的净利润(含被追溯重述)为负值且营业收入(含被追溯重述)低于1亿元;或最近一个会计年度经审计的净资产(含被追溯重述)为负值，则可能导致公司触发退市条件。根据《科创板上市公司持续监管办法(试行)》，公司触及终止上市标准的，股票直接终止上市。

关键词： 太美科技 科创板IPO 上交所 募集资金